กลายเป็น ปราชญ์ ที่ กระจาย ปฏิทิน

กลายเป็นปราชญ์ที่กระจายปฏิทิน ภาพรวมกลยุทธ์ กระจายปฏิทินเป็นวิธีที่ดีในการแสดงตำแหน่งโดยเฉพาะโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงเกินควร รูปแบบที่ง่ายของการแพร่กระจายปฏิทินคือเมื่อผู้ประกอบการขายตัวเลือกหนึ่งในเดือนหน้าและแล้วซื้อนัดหยุดงานเดียวกันในเดือนออกไปอีก ในสาระสำคัญกลยุทธ์นี้จะได้ประโยชน์จากที (ผุเวลา) ในขณะที่ยังช่วยให้ผู้ประกอบการที่จะเข้าร่วมถ้าพวกเขาได้รับการพิสูจน์ที่ถูกต้องในทิศทางของการเคลื่อนไหวของพื้นฐานที่ โดยการขายพรีเมี่ยมบางจุดคุ้มทุนจะลดลงและการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสูงสุดจะลดลง ผู้ประกอบการค้าจะใช้กลยุทธ์นี้หากพวกเขาเป็นอย่างอ่อนโยนรั้นหรืองุ่มง่ามและต้องการที่จะแสดงตำแหน่งการป้องกันความเสี่ยงหรือถ้าการค้าเป็นกลาง; กระจายปฏิทินค่อนข้างมีหลากหลาย มีหลายวิธีที่จะจ้างงานกระจายปฏิทินและเราจะดูที่คู่ของตัวอย่างที่นี่มี แต่จำไว้ว่าคุณสามารถมีความยาวการแพร่กระจายตามที่อธิบายไว้ข้างต้นในระยะสั้นการแพร่กระจาย (ที่คุณซื้อเดือนหน้าและขายต่อเดือน) คุณสามารถใช้โทรหรือทำให้และคุณยังสามารถเลื่อนการนัดหยุดงานท​​ี่อยู่รอบ ๆ ในขณะที่คุณสามารถจินตนาการมีรวมกันที่สิ้นสุดจริงของวิธีที่จะใช้ปฏิทินกระจายขึ้นอยู่กับมุมมองของพื้นฐาน เวลาที่ดีที่สุดที่จะใช้การแพร่กระจายปฏิทินยาวคือเมื่อคุณจะคาดหวังว่าการค้าผูกพันช่วง เพราะคุณมีความยาวตัวเลือกวันอีกต่อไป ดังนั้นแม้ว่าคุณจะสั้นอีกทางเลือกหนึ่งที่คุณไม่ต้องการพื้นฐานที่จะย้ายไปไกลในทิศทางของตำแหน่งของคุณเป็นจุดของกลยุทธ์ที่จะใช้ประโยชน์จากการสลายตัวเวลาที่อยู่ในตำแหน่งที่ป้องกันความเสี่ยง หากคุณมีความยาวการแพร่กระจายปฏิทินก็หมายความว่าคุณมีความยาวตัวเลือกที่เดือนต่อไปและคุณจะคาดหวังว่าจะใช้ประโยชน์จากการย้ายที่มีขนาดใหญ่ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือกเดือนหน้าสั้นเพื่อลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นถ้าคุณมีความผิดและจะจ่ายเงินให้คุณในขณะที่ คุณรอการย้ายใหญ่ ความคิดสำหรับการอ้างอิงไปยังช่วงจะผูกพันจนกว่าจะหมดอายุในเดือนหน้าและจากนั้นย้ายไปอยู่กับการค้าของเราหลังจากนั้น ดังนั้นเราจึงไม่ต้องการที่จะใส่ในปฏิทินนานกระจายกับสิ่งที่ย้ายรอบมาก ในแง่ของการเลือกการนัดหยุดงานท​​ี่คุณจะต้องการที่จะตัดสินใจว่าคุณต้องการที่จะแสดงความรั้นตำแหน่งหยาบคายหรือเป็นกลางกับการแพร่กระจายของคุณ ขึ้นอยู่กับอคติของคุณคุณต้องการที่จะตัดสินใจว่าคุณจะสั้นปฏิทินการแพร่กระจายหรือไปนาน ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับมุมมองของคุณคุณสามารถใช้ชุดที่แตกต่างกันของปฏิทินสั้นและระยะยาวกระจายที่จะแสดงตำแหน่งของคุณ นอกจากนี้คุณจะต้องการที่จะให้ตาปิดความผันผวนโดยนัยสำหรับการนัดหยุดงานท​​ี่คุณเลือก เป็นการดีที่คุณต้องการที่จะขายตัวเลือกที่สี่ที่สูงขึ้นและซื้อสัญญา IV ที่ต่ำกว่า นี้จะช่วยให้คุณเพิ่มทีในความโปรดปรานของคุณเพิ่มอัตราต่อรองของความสำเร็จ แน่นอนถ้าคุณขายตัวเลือกที่ครอบคลุมเหตุการณ์ข่าวที่สำคัญเช่นการเปิดตัวรายได้คุณอาจจะมีการค้าไปกับคุณในการเป็นตัวเลือกที่สั้นที่อยู่ ๆ ก็เพิ่มความผันผวนโดยนัยของมันอย่างรวดเร็ว นี่คือสิ่งที่จะเก็บไว้ในใจเมื่อมีการเลือกการนัดหยุดงานของคุณ โรงเรียนการค้า: ปฏิทินลองโทรแพร่กระจาย ในการนี​​้กลยุทธ์ที่เป็นกลางต่อการรั้นเรากำลังพยายามที่จะแสดงตำแหน่งของเราจากการขายสัญญาที่อยู่ใกล้เดือนในขณะเดียวกันการซื้อสัญญาอีกต่อไปวันที่มีการตีราคาเดียวกัน ซึ่งหมายความว่าเราจะขายสัญญาอย่างเห็นได้ชัดว่ามีค่าสูงกว่าทีสัญญาอีกต่อไปวันที่เรากำลังจะซื้อเพื่อที่จะใส่เวลาการสลายตัวในด้านของเรา แน่นอนว่าการค้านี้จะส่งผลให้บัตรเดบิตสุทธิที่เปิดเพราะเราจะซื้อสัญญาอีกต่อไปวันกว่าที่เราจะขาย ในการเลือกการนัดหยุดงานท​​ี่คุณจะต้องการที่จะเลือกการนัดหยุดงานท​​ี่มีอย่างน้อยสองสามร้อยละข้างต้น (สำหรับการโทร) หรือต่ำกว่า (สำหรับทำให้) ราคาพื้นฐานในปัจจุบันเพื่อให้คุณสามารถลดความเสี่ยงของการสูญเสียในขณะที่ยังมีส่วนร่วมในกลับหัวกลับหาง ถ้าการค้าเคลื่อนที่ไปพร้อมกับตำแหน่งของคุณ ความเสี่ยงสูงสุดในการค้านี้เป็นเพียงการตัดบัญชีสุทธิเริ่มแรกของการค้าและผลกำไรสูงสุดเป็นทฤษฎีที่ไม่ จำกัด จนถึงวันหมดอายุของตัวเลือกที่ยาว แน่นอนคุณสามารถสลับการค้านี้จะทำให้แทนของสายที่จะแสดงตำแหน่งที่หยาบคาย แสดงให้เห็นถึงเทคนิคนี้เราจะใช้ SP 500 อีทีเอฟ SPY ในขณะที่เขียนนี้, SPY ซื้อขายที่ 145.66 พวกเราจะไปจำลองตำแหน่งนี้ใช้สั้นกุมภาพันธ์ 148 โทรและยาว 148 โทรมีนาคม การรวมกันของสายกุมภาพันธ์สั้นและสายยาวมีนาคมจะช่วยให้เราปฏิทินยาวของเราโทรแพร่กระจาย เก็บไว้ในใจว่ามีการซื้อขาย SPY ที่ 145, การค้านี้มีนัดที่ 148 จะแสดงตำแหน่งรั้นเล็กน้อย เมื่อเปิดการค้านี้, P / L กราฟดูเหมือนเล็กน้อยตกต่ำมีกำไรสูงสุดเพียง 6 เหรียญและช่วงมหาศาลของราคาที่คุณสูญเสียเงิน แต่คุ้มทุนในการเริ่มต้นเป็นช่วงของ 145.84-150.62 ดังนั้นเราจะออกไปเริ่มต้นที่ดีที่นั่น ที่คุณสามารถดูที่ด้านล่างของตารางสายกุมภาพันธ์ขายสำหรับ 1.19 และโทรมีนาคมจะซื้อสำหรับ 2.16 ส่งผลให้บัตรเดบิตสุทธิ 0.97 การเปิด และนี่ก็เป็นขาดทุนสูงสุดการค้าสามารถเกิดขึ้น จุดของการค้านี้ แต่ไม่ได้ที่จะพยายามและสร้างรายได้ทันที แต่ความคิดที่จะให้โทรเดือนหน้าหมดอายุไร้ค่าและเป็นเจ้าของสายวันอีกต่อไปที่คุณจ่ายน้อยมากสำหรับการ การดูที่ชาวกรีกที่เราจะเห็นว่าการเรียกกุมภาพันธ์มีความผันผวนโดยนัย (IV) ของ 11.52 และมีการโทรมีนาคมที่สี่ของ 12.80 หลายครั้งเมื่อวางบนปฏิทินการแพร่กระจายยาวสัญญาเดือนหน้าจะมีเกลือสูงกว่าเดือนหลัง แต่เนื่องจากเกลือจึงต่ำในทั้งสองตัวเลือกแตกต่างกันคือขนาดเล็กมาก ให้นี้เรามีความจริงความผันผวนยาวสุทธิในการค้านี้โดยเฉพาะ แต่กำหนดว่า VIX ต่ำกว่า 14 ผมไม่คิดว่านั่นเป็นสิ่งที่ไม่ดี หันไป Delta เราจะเห็นว่าตัวเลือกที่เดือนหน้ามีเดลต้า -36.77 และตัวเลือกอีกต่อไปมีเดลต้า 41.80 ซึ่งเป็นสิ่งที่เราคาดว่าจะเห็น นี้จะช่วยให้เราสุทธิ 5.03 เดลต้าซึ่งอีกครั้งที่เราจะคาดหวังให้ความจริงที่ว่าเราจะแสดงตำแหน่งรั้นและมีความยาวเป็นตัวเลือกที่ลงวันที่ไกลเกินกว่าที่เราจะสั้น แกมมาสำหรับตัวเลือกเดือนต้อนรับ -6.66 (สะท้อนให้เห็นว่าเรามีความสั้น) และตัวเลือกที่มีนาคมเป็น 4.82 สุทธิ -1.84 แกมมาซึ่งหมายความว่าเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงในราคาของ SPY ที่เรามีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงที่ตัวเลือกที่สั้นจะได้รับเดลต้า (และราคา) ได้เร็วกว่าตัวเลือกที่ยาว ซึ่งหมายความว่าเราจะต้องมีการสูญเสียสั้นถ้า SPY ย้ายขึ้นอย่างรวดเร็วก่อนที่จะเป็นตัวเลือกที่กุมภาพันธ์หมดอายุ นี้คือความเสี่ยงที่ต้องได้รับการสันนิษฐานว่ามีการแพร่กระจายปฏิทินตราบใดที่เรามีการเดิมพันโดยเนื้อแท้ว่าพื้นฐานจะไม่ย้ายมากก่อนวันหมดอายุของตัวเลือกที่เดือนหน้า ความคิดคือการใช้ประโยชน์ของการย้ายหลังจากที่สัญญาจะหมดอายุในเดือนหน้า ทีสำหรับตัวเลือกกุมภาพันธ์เป็น 2.61 (สะท้อนให้เห็นว่าเรามีความสั้น) และสำหรับตัวเลือกมีนาคมจะตรวจสอบใน -2.34 (สะท้อนให้เห็นว่าเรามีความยาว) ฉันมักจะเหมือนสุทธิทีมีขนาดใหญ่กว่าสิ่งที่เรามีที่นี่ (0.27) แต่ที่ผมกล่าวถึงกับ VIX ด้านล่าง 14 ที่เราไม่สามารถคาดหวังมากจากที สุดท้าย Vega สำหรับการค้านี้มาในที่ -17.53 สำหรับตัวเลือกที่เดือนกุมภาพันธ์และ 24.08 สำหรับสัญญาเดือนมีนาคม Vega สุทธิ 6.55 ของเราเกี่ยวกับการค้านี้หมายความว่าอีกครั้งเรามีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัย มีค่าบวกหมายความว่าเรามีความผันผวนตราบใดที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มมูลค่าของการโทรที่ยาวนานของเรามากขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าที่มันจะเพิ่มมูลค่าของสายสั้น ด้วย VIX อายุต่ำกว่า 14 และความผันผวนโดยนัยสำหรับการค้านี้แม้จะลดลงแน่นอนฉันต้องการที่จะเป็นความผันผวนยาว ตอนนี้ลองมาดูที่บางสถานการณ์ที่มีความผันผวนที่แตกต่างกันที่จะเห็นสิ่งที่เกิดขึ้นกับการค้าของเราถ้าผันผวนเลื่อนขึ้นหรือลง ครั้งแรกที่นี่คือการค้าที่ยังคงอยู่กับการเปิดถ้าผันผวนเคลื่อนขึ้นร้อยละสามสอดคล้องกับประมาณ 15 IV สำหรับตัวเลือกเหล่านี้ ที่คุณสามารถดูเนื่องจากเรามีความผันผวนระยะยาวในการค้านี้เราได้รับประโยชน์อย่างมาก แบ่งย้ายช่วงที่ยิ่งไปตลอดทางจนถึง 142.56-154.30 และกำไรสูงสุดเลื่อนขึ้นจาก $ 6 ถึง $ 25 ตอนนี้ที่นี่คือการค้าเดียวกันยังคงอยู่กับการเปิดตัวกับความผันผวนของการเคลื่อนย้ายลงร้อยละสามสอดคล้องกับประมาณ 9 ตัวเลือกเหล่านี้ ที่คุณสามารถดูตั้งแต่ที่เรายังคงมีความผันผวนยาวเมื่อมันลดลงเราได้รับบด ขณะนี้ไม่มีจุดคุ้มทุนเป็นจุดบนกราฟทุกด้านล่างเป็นศูนย์ อุ๊ยตาย กำไรสูงสุดในสถานการณ์นี้คือการสูญเสีย $ 10 บทเรียนที่ได้คือว่าเมื่อคุณไปใส่ในการแพร่กระจายปฏิทินนานคุณต้องให้ความสนใจอย่างระมัดระวังเพื่อชาวกรีกทุกเมื่อเปิดเพื่อที่จะทำให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการดำรงตำแหน่งที่เกี่ยวกับความผันผวนและการเคลื่อนไหวของราคาพื้นฐาน . ถ้าคุณตั้งใจที่จะดำรงตำแหน่งที่จะหมดอายุไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น (ซึ่งอาจจะไม่ฉลาด) นี้จะไม่มากเป็นสำคัญ แต่ถ้าคุณปรับตำแหน่งของคุณคุณจะต้องตระหนักถึงสิ่งที่ผันผวนและการเคลื่อนไหวของราคาจะทำกับตำแหน่งของคุณ . ตอนนี้ที่เราได้เห็นวิธีการต่างๆตำแหน่งที่สามารถเปิดดูแล้วลองมาดูที่วิธีการค้าที่มีลักษณะในวันหมดอายุสำหรับโทรกุมภาพันธ์ นี่คือสิ่งที่การค้าดูเหมือนว่าเมื่อพ้นกำหนดกุมภาพันธ์มีความผันผวนยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากเมื่อการค้าที่เปิด สิ่งที่เราสามารถดูที่นี่เป็นที่ที่หมดอายุเดือนหน้า, การค้านี้มีการแบ่งแม้ช่วง 145.13 151.04 ไปในสายลับ นี่คือการพักผ่อนอย่างมีนัยสำคัญสวยแม้กระทั่งช่วงที่กำหนดว่าพื้นฐานเริ่มต้นการค้าที่ 145.66 และเราตั้งค่าการนัดหยุดงานของเราได้ที่ 148 ในแต่ละเดือน ในคำอื่น ๆ พื้นฐานไม่จำเป็นต้องที่จะไปถึงการนัดหยุดงานของเรา (หรือทั้งหมด) สำหรับเราที่จะสร้างรายได้ในการค้านี้ ของหลักสูตรนี้จะแตกต่างกันขึ้นอยู่กับสิ่งที่คุณเลือกนัด แต่ขึ้นอยู่กับค่าพารามิเตอร์ของเรานี้เป็นค้าเปอร์เซ็นต์สูง นอกจากนี้หากการซื้อขายพื้นฐานสำหรับ 148.03 เมื่อพ้นกำหนดเดือนกุมภาพันธ์เราสามารถปิดการค้าของเราออกมาเพื่อผลกำไรของ $ 113.85 ระบุว่าเราใช้เวลาเพียง $ 97 ที่จะนำการค้าที่จะเป็นตัวแทนของกำไร 117% ในเงินสด แน่นอนราคาโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เป็นไปได้ยาก แต่กราฟแสดงให้เห็นว่าเรายังคงสามารถทำกำไรที่มั่นคงในเดบิต $ 97 ของเราที่หลากหลายของราคา ตอนนี้ขอใช้เวลาดูกราฟเดียวกัน แต่มีความผันผวนเดินลงร้อยละเมื่อพ้นกำหนดสามเดือนกุมภาพันธ์ที่สอดคล้องกับประมาณ 9 ในตัวเลือกเหล่านี้ สิ่งที่เราเห็นที่นี่เป็นที่แสวงหาผลกำไรสูงสุดของเราได้ย้ายทั้งหมดทางลงไปที่ $ 64.80 และทำลายของเราแม้กระทั่งช่วงที่มีการหดระหว่าง 146.47 และ 149.60 ในสายลับ เห็นได้ชัดว่าตั้งแต่เรายังเป็นความผันผวนที่ยาวนานในการค้านี้เราจะต้องคาดหวังว่าความผันผวนของการทำสัญญาจะนำมาซึ่งความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น แต่ทั้งหมดจะไม่สูญหาย เรายังสามารถสร้างรายได้ในการค้ามากกว่านี้เกี่ยวกับช่วงสามดอลลาร์ในสายลับ สุดท้ายลองมาดูสิ่งที่เกิดขึ้นถ้าย้ายผันผวนเพิ่มขึ้นร้อยละสามหมดอายุเดือนกุมภาพันธ์ที่สอดคล้องกับประมาณ 15 สำหรับตัวเลือกเหล่านี้ แบ่งช่วงของเราแม้กระทั่งอยู่ในขณะนี้อย่างมากตั้งแต่ 143.68-152.64 ในสายลับ นอกจากนี้ผลกำไรสูงสุดของเราได้พุ่งสูงขึ้นไปที่ $ 162.90 ถ้า SPY ปิดที่ 148.03 เมื่อวันที่หมดอายุกุมภาพันธ์ บทเรียนมีความชัดเจน; ถ้าคุณกำลังจะไปยาวแพร่กระจายปฏิทินคุณจะต้องรั้นในความผันผวนเป็นอย่างดีหรือคุณจะได้รับทำงานมากกว่า โรงเรียนการค้า: ปฏิทินการแพร่กระจายโทรสั้น (aka ปฏิทินถอยหลัง) ในกลยุทธ์หยาบคายนี้เราจะแสดงตำแหน่งของเราโดยการซื้อสัญญาที่อยู่ใกล้เดือนและขายเป็นตัวเลือกอีกต่อไปวันที่มีการตีราคาเดียวกัน การค้านี้จะส่งผลให้สินเชื่อสุทธิในขณะที่เราเปิดขายเป็นตัวเลือกที่มีราคาแพงเกินกว่าที่เราจะซื้อ ในแง่ของการเลือกการนัดหยุดงานสำหรับกลยุทธ์นี้คุณจะต้องเลือกการนัดหยุดงานท​​ี่ไม่เกินสองสามร้อยละสูงกว่า (สำหรับการโทร) หรือต่ำกว่า (สำหรับทำให้) ราคาพื้นฐานปัจจุบันเพื่อที่จะทำให้แน่ใจว่าคุณสามารถขายพรีเมี่ยมอย่างมีนัยสำคัญ และยังคงลดการสูญเสียถ้าย้ายค้ากับคุณหลังจากที่สัญญาเดือนใกล้หมดอายุ ความเสี่ยงสูงสุดในการค้านี้เป็นทฤษฎีที่ไม่ จำกัด หลังจากที่หมดอายุของสัญญาที่อยู่ใกล้เดือนเพราะหลังจากที่ตัวเลือกที่ยาวหมดอายุคุณสั้นตัวเลือกอีกต่อไปลงวันที่ นี้จะให้เครดิตที่ดีในการเปิดการค้า แต่ก็ยังหมายความว่าผู้ประกอบการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ไม่ จำกัด ถ้าพื้นฐานทำให้ย้ายใหญ่ในทิศทางของตำแหน่งหลังจากที่สายยาวหมดอายุ อีกครั้งที่เราจะได้ใช้ SPY นี่มีการซื้อขายในพื้นฐานที่ 145.66 เมื่อเปิดการค้านี้ เราจะขายเดือนมีนาคม 148 เรียกร้องให้ 2.16 และการซื้อสายเดือนกุมภาพันธ์ 1.21 ส่งผลให้สินเชื่อสุทธิ 0.95 เมื่อเปิดการค้า นี้ P / L กราฟอาจจะดูเล็ก ๆ น้อย ๆ ขี้ขลาด แต่ความคิดของการค้านี้คือการทำกำไรจาก SPY ลดลง ที่คุณสามารถดูการสูญเสียสูงสุดของเราในการค้าที่เปิดเป็นเพียง $ 8 และกำไรสูงสุดของเราคือการเต็มรูปแบบเครดิต $ 95 เราได้รับ นอกจากนี้ช่วงของราคาที่เราสร้างรายได้เป็นอย่างมากตั้งแต่ 0-145.55 และ 150.91 อินฟินิตี้ ช่วงของราคาระหว่าง 145.55 และ 150.91 เป็นที่ที่เราสามารถมองเห็นการสูญเสีย ชาวกรีกทุกคนเช่นเดียวกับการค้าครั้งแรก แต่กลับ ฉันจะไม่ไปผ่านแต่ละในรายละเอียดอีกครั้งเพราะมันจะซ้ำซ้อน; แต่ผมอยากจะชี้ให้เห็นความแตกต่างในวิธีการค้าจะทำงานที่ คุณสามารถดูที่ปฏิทินสายยาวส่วนการแพร่กระจายสำหรับคำอธิบายรายละเอียดของแต่ละ ในการค้าครั้งแรกที่เรามี: ยาวเดลต้า แกมมาสั้น บวกที ยาว Vega ตรงกันข้ามในการนี​​้เรามีดังนี้: สั้นเดลต้า แกมมายาว ทีเชิงลบ สั้น Vega ตอนนี้เรามีที่เรียงลองมาดูสิ่งที่เกิดขึ้นกับการค้านี้เมื่อความผันผวนเคลื่อนขึ้นร้อยละสาม (ประมาณ 15) หลังจากที่เปิดการค้า โปรดจำไว้ว่าเรามีความผันผวนในระยะสั้นสุทธิดังนั้นนี้ไม่ได้เป็นผลที่น่าพอใจ คุณจะเห็นว่ากำไรสูงสุดของเราคือการเปลี่ยนแปลงตั้งแต่ที่เราได้รับเครดิต แต่การสูญเสียสูงสุดของเราอยู่ในขณะนี้ 25.67 $ แทน $ 8 นอกจากนี้ในช่วงของราคาที่เราสูญเสียเงินได้เติบโตขึ้นอย่างมีนัยสำคัญระหว่าง 142.56 และ 154.30 ในคำอื่น ๆ ที่เพิ่มขึ้นร้อยละผันผวนสามได้ลดลงอย่างมากโอกาสของเราทำเงินในการค้านี้ในขณะที่เราตอนนี้ต้องย้ายขนาดใหญ่ใน SPY จะคุ้มทุน ตอนนี้ที่นี่เป็นรูปแบบของกราฟเหมือนกันยกเว้นกับความผันผวนของการเคลื่อนย้ายลงร้อยละสามที่เปิด (ประมาณ 9) ในขณะที่คุณสามารถดูถ้าย้ายผันผวนลดลงร้อยละสามหลังจากที่การค้าจะถูกไม่มีราคาที่เราสูญเสียเงิน ลองคิดดูหากทั้งหมดของการซื้อขายของเราไปอย่างนี้! การสูญเสียสูงสุดของเราจะกลายเป็นกำไรจาก 10.30 $ บทเรียนในครั้งนี้เป็นอีกครั้งเพื่อให้แน่ใจว่าคุณรู้วิธีที่จะมีผลต่อความผันผวนของตำแหน่งของคุณก่อนที่จะนำพวกเขาใน ตอนนี้ลองมาดูที่วิธีการค้าลักษณะนี้เมื่อพ้นกำหนดของสายยาวที่เรามีในเดือนกุมภาพันธ์ กราฟนี้ถือว่าผันผวนยังไม่ได้ย้ายตั้งแต่เริ่มต้น ที่คุณสามารถดูการสูญเสียสูงสุดของเราเกิดขึ้นหากมีการซื้อขาย 148.03 SPY สำหรับหมดอายุในเดือนกุมภาพันธ์และคุ้มทุนของเรามีจุดที่ 145.13 ในข้อเสียและ 151.04 ในกลับหัวกลับหาง นี้ไม่ได้เลวพิจารณาเราจะต้อง SPY ที่จะย้ายลงน้อยกว่าครึ่งหนึ่งเปอร์เซ็นต์เพื่อที่จะทำให้เงิน เราจะได้รับความเสียหายถ้า SPY อยู่เป็นกลางหรือย้ายขึ้นเล็กน้อย แต่ ถัดไปรูปแบบของกราฟเดียวกันหมดอายุกุมภาพันธ์ยกเว้นความผันผวนเดินกับเราเพิ่มขึ้นร้อยละสามนับตั้งแต่การเริ่มต้นประมาณ 15 เราจะเห็นว่าทับผันผวนที่เพิ่มขึ้นการค้านี้เนื่องจากเราจะสั้น การสูญเสียสูงสุดของเราตอนนี้ย้ายทั้งหมดทางขึ้นไป $ 162.90 ถ้าการซื้อขายที่ 148.03 SPY หมดอายุในเดือนกุมภาพันธ์และตอนนี้เราต้อง SPY เพื่อการค้าด้านล่าง 143.68 ในการสั่งซื้อเพียงเพื่อจุดคุ้มทุน นี้ไม่ชัดเจนสิ่งที่เรากำลังมองหาเมื่อเปิดการค้านี้ในขณะที่เรามีความผันผวนในระยะสั้นและถูกเหยียบย่ำเป็นผล การค้านี้ยังสามารถทำกำไรได้ถ้าย้ายผันผวนกับเรา แต่มันก็ขึ้นเนินไต่ต้องย้ายที่สำคัญในทิศทางเดียวหรืออื่น ๆ ที่จะคุ้มทุน สุดท้ายลองมาดูสิ่งที่จะเกิดขึ้นหากความผันผวนเคลื่อนที่ไปพร้อมกับตำแหน่งของเราและตกร้อยละสามเมื่อพ้นกำหนดกุมภาพันธ์ประมาณ 9 นี่คือภาพที่สวยมากสำหรับเรา การสูญเสียสูงสุดของเราคือตอนนี้เหลือเพียง $ 64.80 ถ้าการซื้อขายที่ 148.03 SPY หมดอายุในเดือนกุมภาพันธ์และจุดคุ้มทุนของเรามีตอนนี้ที่ 146.47 และ 149.60 ข้อเสียในการกลับหัวกลับหาง นี้จะช่วยให้เรามีความหลากหลายในการที่เราสามารถสร้างรายได้ เห็นได้ชัดว่านี่เป็นสถานการณ์ที่เหมาะสำหรับการโทรสั้นปฏิทินการแพร่กระจาย ดังนั้นอะไรจะเกิดขึ้นเมื่อตัวเลือกแรกหมดอายุ? คุณอาจจะสงสัยว่าสิ่งที่เกิดขึ้นหลังจากที่ตัวเลือกที่หมดอายุเดือนหน้าในการแพร่กระจายปฏิทิน คำตอบก็คือค​​ุณจะเหลือเพียงตัวเลือกอื่น ๆ ในการแพร่กระจายและการนี​​้จะทำให้คุณทั้งการเปลือยกายยาวสายหรือเปล่าสั้นสาย ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับมุมมองของพื้นฐานนี้อาจจะมีสิ่งที่คุณต้องการ แต่การเปลือยกายสั้นตัวเลือกใดมีความเสี่ยงอย่างมาก ซึ่งเป็นที่ที่คุณจะต้องตัดสินด้วยตัวคุณเองถ้าคุณต้องการที่จะครอบคลุมหรือขายตัวเลือกที่เหลืออยู่หรือขี่มันออกไปจนกว่าจะหมดอายุ แน่นอนว่ามีวิธีที่จะแพร่กระจายออกจากตัวเลือกสุดท้ายที่คุณมีหรือเปิดเป็นปฏิทินการแพร่กระจายอีก ยกตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีสายยาวปฏิทินการค้าการแพร่กระจายจากข้างต้น หลังจากที่ตัวเลือกกุมภาพันธ์หมดอายุคุณจะเหลือเพียงโทรมีนาคมยาว คุณสามารถเพียงแค่นั่งสายยาวหรือคุณสามารถขายโทร OTM ต่อไปถ้าการค้าที่มีการเคลื่อนไหวกับคุณ ยกตัวอย่างเช่นสมมติว่า SPY อยู่ในขณะนี้การซื้อขายที่ 148; คุณอาจต้องการที่จะขายโทร 150 กับ 148 ของคุณเพื่อให้การเรียกร้องวัวแพร่กระจาย นี้จะล็อคในบางส่วนของกำไรของคุณและปกป้องคุณจากการสูญเสีย ในทำนองเดียวกันถ้าคุณได้ใส่ในสายสั้นปฏิทินการแพร่กระจายและคุณถูกทิ้งอยู่ ๆ ก็มีเพียงโทรมีนาคมระยะสั้นที่คุณอาจต้องการที่จะซื้อโทร OTM กับมันต่อไปเพื่อที่จะทำให้การแพร่กระจายโทรหมี ถ้าการค้าที่มีการเคลื่อนไหวกับคุณคุณสามารถเพียงแค่เลิกกิจการหรือซื้อโทร OTM ต่อการสูญเสียที่ฝาที่มีศักยภาพในขณะที่รอสำหรับต้นแบบที่จะย้ายไปอยู่กับค้าของคุณ มีอุปทานไม่มีที่สิ้นสุดของวิธีการที่จะปรับการซื้อขายเหล่านี้ขึ้นอยู่กับสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงอายุการใช้งานในเดือนหน้าและคุณสามารถตัดสินใจที่หมดอายุถ้าคุณต้องการที่จะเลิกกิจการปรับการค้าหรือเพียงแค่นั่งมันออกมาเป็น กระจายปฏิทินมีการเปลี่ยนแปลงในรูปแบบและการใช้งาน พวกเขาเป็นเครื่องมือง่ายๆที่สามารถเปลี่ยนแปลงเพื่อให้พอดีกับมุมมองใด ๆ เกี่ยวกับหุ้นหรืออีทีเอฟ นอกจากนี้เราได้เพียง แต่มองไปที่สายกระจายนี่ แต่ปฏิทินวางกระจายเป็นจริงเหมือนกันยกเว้นว่าพวกเขาใช้ทำให้แทนการโทร เป็นผลให้ชาวกรีกจะกลับ แต่กระจายใส่ปฏิทินยังสามารถนำมาใช้เพื่อเป็นรั้นหยาบคายหรือเป็นกลางเช่นเดียวกับการแพร่กระจายโทรปฏิทิน เพียงให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจอย่างชัดเจนสิ่งที่การเคลื่อนไหวของราคาในพื้นฐานที่จะทำกับตำแหน่งของคุณและเหนือสิ่งอื่นให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจสิ่งที่เปลี่ยนแปลงผันผวนจะทำกับตำแหน่งของคุณ มักจะมีกลยุทธ์ที่จะได้รับจากการค้าถ้าคุณจำเป็นต้อง ซึ่งรวมถึงการค้าถ้ามีการเคลื่อนไหวกับคุณและคุณจะสั้นนอกเหนือไปจากทราบว่าสิ่งที่คุณจะทำอย่างไรเมื่อสัญญาหมดอายุเดือนหน้า นอกจากนี้คุณยังจะต้องการที่จะมีแผนในกรณีที่คุณได้รับการพิสูจน์ที่ถูกต้องและการค้าที่เหมาะกับคุณ ถ้าคุณสามารถหลักเหล่านี้และให้หัวระดับในขณะที่การค้าที่คุณจะดีในแบบของคุณที่จะประสบความสำเร็จโดยใช้สเปรปฏิทิน เกี่ยวกับผู้เขียน จอชอาร์โนล: จอชจบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยเวอร์จิเนียคอมมอนเวลในปี 2006 กับ BS ในการบริหารธุรกิจและได้รับปริญญาโทเกียรตินิยมอันดับหนึ่งจากมหาวิทยาลัยรัฐมิสซิสซิปปี้ในปี 2012 นอกจากนี้เขาอยู่ในขณะนี้การเรียนการบัญชีที่จะช่วยให้เขานั่งสำหรับประชาชนได้รับการรับรอง การสอบบัญชีในปี 2013 เขาทำงานในภาคการธนาคารเป็นนักวิเคราะห์ฐานข้อมูลที่ใช้ Microsoft Access อย่างหนักที่จะดำเนินการค้นหา นอกจากนี้จอชเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการได้รับการรับรอง Microsoft Excel และใช้ทั้งการเข้าถึงและ Excel อย่างหนักในการวิเคราะห์ข้อมูลธนาคาร จอชได้รับการลงทุนสำหรับที่ผ่านมาหกปีแ​​ละชีวิตในริชมอนด์, เวอร์จิเนียกับภรรยาของเขาลอร่า พวกเขาจะคาดหวังว่าลูกคนแรกของพวกเขาในวันที่ 8 เมษายน 2013